Kazanç çağrısı: CMS Energy beklentilerini teyit etti, yenilenebilir enerji alanında büyüme planlıyor

CMS Energy (CMS), Michigan’ın destekleyici düzenleyici ortamına ve müşteri faturalarını uygun fiyatlı tutma taahhüdüne özellikle vurgu yaparak güçlü ikinci çeyrek mali sonuçları bildirdi. Şirket, yılın ilk yarısı için hisse başına düzeltilmiş kazançta bir artış gördü ve tüm yıl kazanç beklentisini yeniden teyit etti.

Önemli operasyonel güncellemeler arasında gaz tarifesi davasının sonuçlanması ve önemli bir veri merkezi projesinin ilerlemesi yer alıyor. Yöneticiler, şirketin finansal performansına ve özellikle yenilenebilir enerji ve veri merkezlerindeki büyüme beklentilerine duydukları güveni dile getirdi.

Önemli Çıkarımlar

• CMS Enerji, yılın ilk yarısında hisse başına düzeltilmiş kazancın geçen yılın aynı dönemine göre 0,18 $ artarak 1,63 $’a yükseldiğini bildirdi.
• Şirket, hisse başına 3,29 ila 3,35 dolar olan tüm yıl kazanç beklentisini yeniden teyit etti.
• Mevzuattan bağımsız olarak 2026 yılında tamamlanması beklenen 230 megavatlık bir veri merkezi projesi ilerliyor.
• Yöneticiler, 62,5 milyon $’lık etkin oran indirimi içeren bir gaz oranı davası ile Michigan’daki güçlü düzenleyici ortamın altını çizdi.
• CMS Enerji bir sonraki gaz tarifesi davasını Aralık ayında, 20 yıllık yenilenebilir enerji planını ise Kasım ayında açmayı planlıyor.
• Şirket, sermaye yapısını yeniden dengelemek için yılın ikinci yarısında 675 milyon dolarlık borç ihraç etmeyi öngörüyor.
• Özellikle fırtınalara ve restorasyon çalışmalarına yanıt olarak maliyet yönetimi ve verimliliğe odaklanılmaktadır.

Şirket Görünümü

• CMS Enerji, normal hava koşullarının ve düzenleyici sonuçların yılın ikinci yarısında pozitif sapmalara yol açmasını beklemektedir.
• Şirket, %6 ila %8 arasında düzeltilmiş EPS büyümesine ilişkin uzun vadeli görünümünü korumaktadır.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Daha ılıman hava koşulları nedeniyle üstün performans kısmen dengelendi.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Fiyat indirimi ve NorthStar’ın performansı finansal üstünlüğe katkıda bulunmaktadır.
• Şirket, kapasite fiyatlarını yönetmek için ikili sözleşmeleri güvence altına alarak yukarı yönlü baskı fırsatları sunuyor.
• Devam etmekte olan elektrik tarifesi davasında yapıcı bir sonuca ulaşma güveni.

Eksiklikler

• Yöneticiler, güvenilirliği ve fırtınalara müdahaleyi iyileştirme ihtiyacına dikkat çekerek, restorasyon çabalarını ‘B’ olarak değerlendirdi.

Soru-Cevapta Öne Çıkanlar

• Michigan’daki hiper ve orta ölçekli şirketler arasında veri merkezi geliştirmeye yönelik ilgi güçlü.
• Şirket, maliyetleri azaltmak için fırtına restorasyonuna finansal bir mercek uyguluyor.
• 2024’te hisse senedi ihracı pek olası görülmüyor; ancak borç finansmanı seçenekleri araştırılıyor.

Yenilenebilir Enerji ve Sermaye Projeleri

• Toplam karışımın yüzdesi olarak yenilenebilir enerjide bir artış teyit edilmiştir.
• Palisades santralinin geliştirilmesine yönelik ilerleme devam etmekte olup, ilave 150 milyon dolar tahsis edilmiş ve bir elektrik alım anlaşması yapılmıştır.

Finansman Stratejileri

• CMS Energy, kıdemli tahviller ve hibritler de dahil olmak üzere çeşitli finansman seçeneklerinin yanı sıra holdco borç finansmanı ihtiyacını da değerlendiriyor.
• Şirket, finansman konusunda fırsatçı davranarak potansiyel olarak borç ihracını öne çekebilir, ancak hisse senedi ihracı yapmayabilir.

InvestingPro İçgörüleri

CMS Energy güçlü bir performans sergiliyor ve temettü büyümesine olan bağlılıkları kayda değer bir geçmiş performansla kendini gösteriyor. InvestingPro Tips’e göre, CMS 17 yıl üst üste temettü artırmış ve 18 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüştür. Bu tutarlılık, şirketin istikrarlı finansal sağlığının ve hissedarlara değer döndürmeye olan bağlılığının bir işaretidir. Ayrıca, şirketin hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmektedir ve bu da yatırımcı güvenini ve hisse senedinin piyasadaki direncini yansıtmaktadır.

Değerleme perspektifinden bakıldığında, CMS 19,12 F/K oranıyla işlem görmektedir ve bu oran kısa vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük kabul edilmektedir. Bu, hisse senedinin potansiyel olarak değerinin altında olduğunu ve makul bir fiyatla büyüme arayan yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunduğunu gösterebilir. Ayrıca, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için 0,48’lik PEG Oranı ile şirketin kazanç büyüme oranı, F/K oranına kıyasla olumludur ve bu da hisse senedinin değer yatırımcıları için cazip bir seçim olabileceğini düşündürmektedir.

InvestingPro Data metrikleri, CMS’nin temettü veriminin %3,26 olduğunu ortaya koyuyor; bu oran sektörde rekabetçi ve gelir odaklı yatırımcılar için cazip. Ayrıca, şirketin 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki aylık brüt kâr marjı %40,63 gibi sağlıklı bir seviyede olup, çeşitli piyasa koşullarında kârlılığını sürdürme kabiliyetinin altını çizmektedir.

Daha fazla içgörü ve ölçümle ilgilenenler için https://www.investing.com/pro/CMS adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Bu değerli kaynakları keşfetmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanabilirsiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.